第 8 周复习：从「看图」到「照规则做」

看懂一个图形只是开始，怎样把「值得留意」变成可复查的规则，并检查一次判断可能造成的损失？

1. 信号从哪里来（前面关于技术指标和 K 线形态的课程）：MACD、RSI、布林带和 K 线形态都由过去价格加工而来，最多帮助描述当前状态，不能保证下一步方向。
2. 信号怎样变成规则（交易系统构成）：交易范围、进场条件、认错条件、离场条件、风险预算、执行与记录要同时写下。指标和形态通常只占其中一部分。
3. 每次记录多少（仓位管理）：先根据个人资金和风险承受能力确定风险预算，再按认错距离算金额。示意比例不是推荐比例。
4. 什么时候结束（止损止盈）：固定、波动、结构和时间条件各有代价；目标、跟踪和分批离场也各有代价。跳空、跌停和流动性不足会让计划与实际成交不同。
5. 为什么可能做不到（交易心理）：损失厌恶、处置效应、过度自信、锚定、可得性和代表性会影响执行。对付偏差靠事先写好的条件和事后记录，不靠一句「更自律」。

一句话：信号只是候选，规则决定怎样检查，风险预算决定一次错误的影响，心理偏差决定你是否会偏离记录。

下面的数字、比例和对象都是教学假设，不对应任何真实证券，也不是交易指令。假设一个宽基 ETF 观察记录使用以下参数：

• 信号：RSI14 低于某个示意阈值，同时出现预先定义的长下影线形态。它只代表「值得进一步检查」。
• 确认：第二天收盘满足预先写好的确认条件，记录价格为 2.540 元。
• 认错条件：结构位置为 2.420 元，距离为 (2.540 − 2.420) ÷ 2.540 ≈ 4.72%。
• 风险预算：假设账户 20 万元，预先设定单笔可承受损失为 1%，即 2,000 元。这个比例仅为演示，不能照抄。
• 金额演算：2,000 ÷ 4.72% ≈ 42,373 元。实际还应考虑费用、取整、滑点和无法按计划成交的情况。
• 离场条件：示意目标为 2R，之后使用预先写明的跟踪条件。R 是记录尺子，不是收益承诺。
• 心理检查：记录自己是否因为短期不利而想推迟原条件，或因为连续结果而改变风险预算。
• 期望值：若某组历史记录的胜率、平均盈利和平均亏损是已独立统计得到的，才可按公式演算；本例不把假设胜率当作事实。

这个练习的重点是检查每格是否可复现，而不是得出「应该怎么交易」的答案。

1. 六课是六个独立技巧：指标和形态不能替代风险、结束和记录规则。
2. 金额按感觉凑整：实际记录前应重新检查风险预算、交易单位、费用和可成交性；不能只为凑整把风险向上扩大。
3. 复习只是背定义：更有价值的是把一项判断从信号到复盘完整写一遍。
4. 一次回放就证明规则有效：一次结果不能代表长期表现，需要明确样本和检验方法。

• 指标和形态只描述历史价格，不提供未来结果保证。
• 风险预算的比例必须由个人资金和风险承受能力决定，不能把示例参数当成建议。
• 任何规则都会遇到跳空、停牌、跌停、流动性不足、费用和执行偏离。