现金流量表：钱到没到手

公司账面有利润，为什么现金会越来越少？现金流量表把现金按经营、投资和筹资活动分开，帮助你追查钱的来源和去向。

• 经营活动现金流：与日常主业和其他经营事项有关的现金收支。
• 投资活动现金流：购建或处置长期资产、投资等现金收支。
• 筹资活动现金流：借款、还款、发行股份、分红等现金收支。

经营现金流为负不一定等于坏事，扩张期投资现金流为负也不一定等于坏事；要看业务阶段、持续时间、项目用途和融资能力。

利润表按权责发生制确认，收入确认要看履约义务和客户取得商品或服务控制权，不以收款或发货单一事项决定。赊销会让收入和利润先出现、现金晚到；购入存货会先付现金，成本可能在销售时才进入利润。

经营现金流 ÷ 净利润可作辅助观察，但要保持期间、合并范围和利润为正等条件一致。比值长期偏低值得追查；比值高于 1 也可能来自预收款、延迟付款、折旧等，不能独立证明质量好。

简化自由现金流 = 经营现金流 − 资本开支。它不是可无条件分配的现金，也不能未经调整直接当作 FCFF 或 FCFE。

以下为示意，单位万元：净利润 10、折旧 2、应收增加 4、存货增加 3、经营性应付增加 1。经营现金流约为 10 + 2 − 4 − 3 + 1 = 6。

折旧没有当期现金支付，因此加回；应收和存货增加占用现金，因此扣减；应付增加意味着部分采购尚未付现，因此加回。实际报表还要看减值、投资收益、税项等调整。

若净利润 8、折旧 2、应收增加 5、存货减少 1、应付减少 3，经营现金流约为 8 + 2 − 5 + 1 − 3 = 3。资本开支 4，简化自由现金流为 −1。

在年报合并现金流量表和“将净利润调节为经营活动现金流量”附注中查经营现金流、资本开支、应收、存货和应付变化。金融企业的现金流含义不同，不能机械套用制造业公司的经验。

• 财政部：企业会计准则第31号——现金流量表
• 财政部：企业会计准则第14号——收入